本周（2月26日-3月1日）三大指数周中良晌回调后持续攀升，全体收涨。沪指周涨幅0.74%，报收3027.02点；深证成指周涨幅4.03%，报收9434.75点；创业板指周涨幅3.74%，报收1824.03点。北向资金本周累计加仓超235亿元，已聚首5周净买入。

板块方面，大科技题材下的成长股备受热心，AI足下端爆发后，资金运行更多热心算力、液冷、CPO等上游板块，几大科技龙头的功绩增长也对权衡办法股产生了映射效应，同期补涨需乞降小作文刺激半导体本周抓续走强。

金砖国家领导人第十五次会晤定于8月22日至24日在南非举行。中国驻南非大使陈晓东日前接受新华社记者专访时表示，这是三年多来金砖国家领导人会晤首次线下举办，金砖合作机制“扩容”成为国际社会关注焦点。

8月23日下午，4名电信诈骗犯罪嫌疑人在仰光国际机场由缅甸警方移交给中国警方工作组押解回国。上述嫌疑人所在的诈骗团伙在缅甸妙瓦底以高薪招工为由，大肆诱骗中国籍人员从事网络投资理财类诈骗。

本周狡计机、通讯板块、半导体、消耗电子板块，以及液冷处事器、数字经济办法均涨幅居前。下周，宇宙两会行将召开，权衡的新质分娩力、机器东谈主等话题亦然市集热心的要点，国度统计局也将公布2月CPI、PPI数据，在指数普涨之后，下周题材可能迎来分化，市集或将表示年度新干线。

1、消耗电子

万德消耗电子产业指数 (8841278.WI) 本周上升 6.61%，消耗电子代工指数 (8841268.WI）本周涨幅达9.79%，权重股闻泰科技周涨超12%，工业富联周涨超10%，歌尔股份周涨超7%。

分析多半以为，在需求方面，跟着消耗、工业需求企稳，以及AI为硬件拓荒的赋能，消耗电子需求迎来复苏。同期，经由了两年的下行周期后，消耗电子上游边界还是基本完成了去库存，重复需求回暖，部分品类价钱和稼动率还是当先走出底部，参加触底回升阶段。

国开证券指出，臆度2024年，一方面，跟着库存转头合理水平，消耗电子行业基本面将迎来渐渐改善；另一方面，传统结尾在AI赋能下，有望催生更多新需求；同期，MR（混杂实践）算作新式结尾居品，亦将有望在苹果等品牌引颈下，鼓动消耗电子步入新一轮成长周期。

国金证券以为，AI 为电子硬件改动通达了新的空间，有望迎来量价王人升，提出要点热心AI 带动有望放量的电子硬件居品受益产业链，Ai 给消耗电子赋能，有望带来新的换机需求，看好Ai 驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。

2、半导体

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跟着消耗电子、算力等需求端的复苏，皇冠注册半导体板块也出现大幅上升，万德半导体指数 (886063.WI) 周涨幅高出8%。

此外，在音信面上，当地时刻2月27日，历时5年的福建晋华窃取好意思光常识产权案在好意思国旧金平地区法院公布裁决扫尾，法官裁定福建晋华无罪。2018年11月，好意思国法则部得当文书告状福建晋华，指控其“窃取好意思光科技公司玄妙”。同庚，好意思国商务部还将福建晋华列入戒指居品、软件和期间出口的“实体名单”。

好意思国彭博社以为，切斯尼的裁决可能会减轻拜登政府以“保护好意思国期间”之名而遴选的对华激进行为。东方证券也暗示，天然拜登政府的法则部不错持续上诉，试图推翻旧金平地区法院的判决，但不管若何，该裁决增多了好意思国政府基于法则技聪颖预、制裁中国半导体企业对好意思出口的行为资本，有助于结识近期半导体居品对好意思出口的计策风险。

东方证券以为，若大选年计策风险企稳，好意思国狡计机、电子居品销售周期缓缓触底，重复降息后进一步需求复苏，助力半导体、电子居品外需进一步改善。若好意思联储如市集预期，在2024Q2-Q3开启降息，将进一步刺激需求复苏。

3、液冷处事器

万德液冷处事器指数（8841247.WI），周涨8.83%。

AI产业的快速发展带来了散热需求的增长，如今海表里均在积极布局液冷居品。

近日，中国电信已在上海策画修复可撑抓万亿参数大模子检修的智算中心集群。其中，单池新开国产算力达10000卡，是首个撑抓单池万卡的国产超大范围算力液冷集群。

英伟达行将发布液冷板B100，据悉B100搭载的散热期间将从原本的风冷转为液冷，且从B100运行英伟达昔时通盘居品的散热期间都将转为液冷。英伟达CEO黄仁勋曾提到，服气浸没式液冷期间即是昔时标的，将带动整片散热市集迎来全面纠正。

多家机构也看好液冷处事器昔时发展出路。IDC臆度，2027年中国液冷处事器市集范围将达89亿好意思元。同期，数据炫夸，冷板式液冷还是成为液冷数据中心的主流，在中国液冷处事器市鸠合的占比达90%。国海证券研报以为，臆度2024年AI处事器需求增长带动散热需求进步，散热居品升级有望加快，水冷散热昔时预期较好。

民生证券以为，受限于数据中心修复面积及环保条款，传统风冷难以昌盛散热需求，需要液冷期间进步处事器使用恶果及结识性。从发展趋势来看，臆度到2025年液冷处事器渗入率约莫保抓在20%—30%的水平。

财信证券提出热心处事器居品期间实力浑厚，积极布局液冷期间的处事器厂商，以及多年深耕温控边界，多点布局的机房温控厂商。